최근 시장의 흐름에 대하여(장문) - 케빈워시, 금리인하, QT

 

1. 공포의 시장

 

최근 시장을 보면

변동폭이 굉장히 큼

특히 코스피 4~5%는 기본으로 움직이는데

정상적으로 보이지는 않음

 

코스피

 

추가로 5천에서

개인이 다 받고 있음

 

 

나스닥

 

나스닥도 중요 구간을 이탈했고

 

비트코인

 

비트코인도 마찬가지

 

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어제 고용 지표는 매우 안좋게 나왔음

 

금리 인하 명분이 생기는 것

근데 왜 폭락할까?

 

금리 인하 높아졌는데 오른다

눌림 매수 드가자~

 

라고 생각하는 사람들은

머리를 강하게 때리기를 바랍니다

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아 그러니까~ 금리 인하는 할건데~~

 

https://www.newsis.com/view/NISX20260205_0003503158

트럼프 "기준금리 내릴 것…반대했다면 워시 지명 안했다"

 

금리 인하는 표면적인 내용인 것을 알아야함

 

워시는 QT 를 할 가능성이 있음

 

https://www.hankyung.com/article/202602015528i

"쉬운 돈 끝" 워시에 긴축 발작...금 이어 비트코인 급락 [빈난새의 빈틈없이월가]

 

이게 무슨 말이냐

 

1. 금리는 인하 한다

  - 트럼프 요구 조건 부합

  - 고용 시장 안정 등 현실적 문제 해결

 

2. 자산은 축소 한다

  - 채권 판매 > 유동성 흡수

  - 채권 수요 감소 > 채권 가격 하락 > 채권 금리 증가

 

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금리는 인하 하는데

채권 금리는 증가하면 말이 안되는거 아니야??

라고 할 수 있는데

금리를 인하하면

단기금리는 낮아지는게 맞음

 

그럼 고용에도 어느정도

도움이 될 거임

 

그런데 장기 금리는?

하방이 막히거나

오를 가능성이 높음

 

그러면 아마 베어스티프닝이 가속될 수도 있고?

 

 

여튼 지금 시장은

유동성 축소에 굉장히 예민하게 반응하고 있음

 

최근 증시가 부양되는 것도

미국 M2 가 꾸준하게 늘어

유동성이 넘쳐났기 때문

 

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2. 시기의 문제

 

 

2026년에는

케빈워시 취임 5월

미국 선거 11월

상하반기 큰 건들이 하나씩 있음

 

선거 전에 횡보 혹은 조정장이

일시적으로 왔던 것을 생각하면

 

2월인 현재 유동성 측면 선반영중 = 하락 및 조정

5월 이후 생각보다 나쁘지 않네? = 약 반등 및 횡보

11월 이후 재상승 ??? = 상승

 

하지 않을까 생각을 해봤음

선거가 있으니 증시 폭락은 막을 가능성이 높고

이후 불확실성이 해소되면서 단기 랠리는 이어지지 않을까

 

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워시는 인하는 할 거임

다만 이후 QT를 

어떻게 하느냐에 따라서

갈릴 듯

 

뭐 개인적인 생각이니

참고만 하시길 ㅇㅇ